存货模型下现金最佳持有量的计算

企业的现金（货币资金）持有量的相关成本有机会成本，管理成本、短缺成本、和交易成本。在成本模型下，当这些成本加总最小时的现金持有量，即企业现金最佳持有量。但是成本模型下有固有的矛盾，持有较多的现金，会降低短缺成本，增加机会成本；持有较少的现金，降低机会成本，增加短缺成本。接下来，我们就来学习下存货模型下现金最佳持有量的计算，来解决成本模型计算的不足。

存货模型的基本原理

交易成本和机会成本之和最小的每次现金转换量，就是最佳现金持有量。

全年证券转换次数＝36000/3000＝12（次）
假定每次转换成本为2元，则全年交易成本=转换次数×每次转换成本＝12×2＝24（元）
假定年机会成本率10%，则机会成本=平均现金占用×机会成本率＝3000/2×10%＝150（元）
则：现金持有量为3000元时，相关总成本（机会成本＋交易成本）为174元。 

存货模型的计算公式

总成本=机会成本+交易成本=（C/2)*K+(T/C)*F

（C/2)——代表资金的平均占用

K——机会成本率

（T/C）——现金转换次数

F——每次转换成本

现金持有总成本最小的现金持有量，即：机会成本＝交易成本时的现金持有量。

（C*/2）×K=（T/C*）×F，可知：C=（2TF/K)^0.5

举例：牛哄哄公司2020年现金需求总量为500万元，每次现金转换的成本为1500元，持有现金的机会成本率约为10%，利用存货模型计算牛哄哄公司最佳持有现金量

C=（2TF/K)^0.5=（2*5000000*1500/0.1）^0.5=387298元

好了，以上就是存货模型下现金最佳持有量的计算。更多财务管理的学习和交流，欢迎各位同学加入牛账网一起探讨吧。

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